Um fórum sobre investimentos em ESG realizado pela Humanity 2.0 Foundation e pelo International WELL Building Institute na cidade de Nova York em 28 de fevereiro de 2022. Eugene Gologursky / Getty Images for Humanity 2.0 Foundation

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O jornal mais importante do país Congresso dividido e Presidente Joe Biden estão prestes a entrar em conflito sobre se e quanto os gestores de fundos de pensão podem assumir questões sociais e ambientais como a crise climática ao fazer investimentos.

Na quarta-feira, o Senado votou por 50 a 46 para reverter uma Departamento do Trabalho (DOL) decisão que permite que gestores fiduciários de fundos de aposentadoria considerem Ambiental, social e de governança (ESG) ao aplicar dinheiro, seguindo uma votação semelhante na Câmara na terça-feira, conforme informou a CNBC. Biden já prometeu vetar o projeto de lei, mas os defensores do clima estão preocupados com as implicações dessa última frente na guerra cultural.

“Os ataques aos princípios de ESG têm raízes profundas na indústria de combustíveis fósseis e visam tentar garantir que as empresas de carvão, petróleo e gás possam continuar expandindo a produção de seus produtos destruidores do clima às custas do público”, disse a Dra. Rachel Cleetus, diretora de políticas do Programa de Clima e Energia e economista-chefe da Union of Concerned Scientists, em um comunicado enviado por e-mail à EcoWatch. “O presidente Biden deve agir rapidamente para vetar essa resolução, como prometeu fazer. Isso afirmaria o que cientistas, economistas e gestores de ativos voltados para o futuro sabem que é verdade: a mudança climática é um sério risco para nossa economia e reconhecer esse fato é o primeiro passo para fazer melhores escolhas para proteger o futuro e os meios de subsistência das pessoas.”

ESG refere-se a um conjunto de padrões que as empresas podem usar para relatar fatores que vão além da simples lucratividade, como sustentabilidade, patrimônio e bem-estar dos funcionários. Os investidores podem então usar esses relatórios para colocar seu dinheiro onde estão seus valores. Os republicanos condenaram a prática como “capitalismo acordado”, de acordo com a CNBC. No entanto, existem razões financeiras sólidas para que uma empresa tome medidas com relação ao clima, por exemplo.

“É amplamente aceito na comunidade de investimentos que fatores como o agravamento dos impactos climáticos representam um risco significativo para nossos sistemas financeiros e econômicos, e levar essa realidade em consideração é simplesmente uma boa prática fiduciária”, explicou Cleetus. “Com o aumento de bilhões de dólares em condições meteorológicas extremas e desastres relacionados ao clima, é de bom senso alinhar as escolhas de investimento responsável com o que a ciência mostra ser necessário para limitar os riscos para as pessoas e a economia. Além disso, o investimento consciente do clima também atenderá melhor aos interesses das pessoas cujas contas de aposentadoria e outros investimentos, de outra forma, estariam expostos aos riscos climáticos.”

A atual polêmica sobre ESG começou com o ex-secretário de investimentos da presidente Donald Trump, cujo DOL emitiu uma regra em 2020 segundo a qual todos que gerenciam pensões ou 401(K)s teriam de priorizar a lucratividade em detrimento de metas “não pecuniárias”, como explicou a Bloomberg News. O DOL de Biden, então, reverteu essa decisão e aprovou uma nova regra em dezembro de 2022 que permitia que os gestores de fundos de aposentadoria considerassem os fatores ESG se eles afetassem o risco ou a lucratividade potencial de um investimento.

“O DOL emitiu a regra final depois de receber amplo feedback do público que revelou que as regras do governo anterior nessa área criaram impedimentos problemáticos para os fiduciários de planos que buscam agir no melhor interesse dos trabalhadores americanos ao tomar decisões de investimento”, escreveu o governo Biden em um declaração de política Segunda-feira.

Os projetos de lei da Câmara e do Senado aprovados esta semana agora reverteriam a nova regra. No entanto, na mesma declaração, Biden prometeu vetar a versão da Câmara como estava na segunda-feira.

O projeto de lei da Câmara foi aprovado por 216 a 204, com um democrata se juntando a cada republicano, de acordo com a CNBC e a Bloomberg News. No Senado, os democratas Joe Manchin da Virgínia Ocidental e Jon Tester, de Montana, cruzaram o corredor para ver a aprovação. É improvável que o Congresso será capaz de reunir os dois terços necessários para derrubar o veto prometido por Biden, como observou o The New York Times. Entretanto, é provável que a discordância sobre como investir na era das mudanças climáticas persista. Governador da Flórida e provável candidato republicano à presidência Ron DeSantis tem se oposto veementemente ao chamado “capitalismo acordado”, de acordo com a Reuters.

No centro do debate parece estar uma questão sobre o que constitui interferência indevida nas decisões de investimento.

“A última coisa que deveríamos fazer é incentivar os fiduciários a tomar decisões com uma taxa de retorno mais baixa por motivos puramente ideológicos”, disse o principal patrocinador do projeto de lei no Senado, Mike Braun, de Indiana, conforme informou a CNBC.

Mas o líder democrata do Senado Chuck Schumer argumentou que os republicanos contrários ao ESG eram os que “forçavam seus próprios pontos de vista na garganta de cada empresa e de cada investidor”, conforme informou a Reuters.

Há também evidências de que o combustível fóssil O setor de combustíveis fósseis está parcialmente por trás da confusão, já que muitos dos grupos de defesa conservadores que promovem a agenda anti-ESG têm conexões tanto com ricos doadores republicanos quanto com empresas de combustíveis fósseis, conforme informou a CNBC.

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